Cada indicador financeiro, explicado em português.

Quanto sobra de cada euro vendido depois do custo direto do que vendeste. É o tecto de toda a rentabilidade que vem a seguir.

Margem do negócio em si (EBIT/receita), antes de juros e impostos. Isola a eficiência operacional do efeito do financiamento.

O que sobra no fim, depois de tudo — incluindo juros e IRC. É o lucro que de facto fica na empresa.

Margem antes de amortizações, juros e impostos — uma aproximação à geração de caixa operacional, comparável entre empresas com estruturas de ativo diferentes.

Quanto a empresa gera face a tudo o que tem em ativo. Mede a eficiência do capital investido, independentemente de como foi financiado.

Rentabilidade para o sócio: retorno sobre o capital próprio. É o número que o investidor compara com alternativas.

Retorno sobre o capital empregue (próprio + dívida de médio/longo prazo). Bom para comparar negócios intensivos em capital.

Que fatia da receita é consumida pelo custo de pessoal. É o rácio de sustentabilidade da equipa.

Peso dos custos fixos não-pessoal na receita. Quanto mais baixo, mais flexível e resiliente é a estrutura de custos.

É capital teu que está, na prática, emprestado aos clientes. Cruza com a caixa: muito a receber + pouca tesouraria = problema de cobrança, não de vendas.

Prazo Médio de Recebimentos (DSO): quantos dias demoras, em média, a receber depois de faturar. Compara-o com o prazo que concedes.

A fatia do saldo de clientes que já passou os 90 dias. É a antecâmara da imparidade (perda por incobrabilidade).

Saldo vencido há mais de 60 dias — o aviso prévio antes de cair no bucket dos 90 dias.

Taxa de cobrança: que percentagem do que faturaste no período já foi efetivamente paga.

Prazo Médio de Pagamentos (DPO): quantos dias demoras a pagar aos fornecedores. Pagar mais tarde liberta caixa.

Quantos dias de vendas o stock médio cobre. Stock parado é caixa imobilizada e risco de obsolescência.

Ciclo de Conversão de Caixa: dias entre pagar fornecedores e receber de clientes (PMR + dias de stock − PMP).

Produtividade da equipa: receita anualizada por colaborador a tempo inteiro. Numa vista mensal mostra o valor projetado para o ano.

Capacidade de pagar o que vence a menos de um ano com o ativo corrente. É o termómetro básico de tesouraria.

Versão exigente da liquidez: tira os inventários, que nem sempre se vendem depressa.

Caixa e depósitos disponíveis. O dinheiro que está mesmo lá para pagar contas — não confundir com lucro.

Meses de sobrevivência ao ritmo atual de queima de caixa. Para empresa lucrativa, é um teste de stress: quanto aguentavas se a receita parasse.

Snapshot manual do saldo bancário, enquanto não há ligação automática ao banco. Mantém-no atualizado — alimenta o runway.

Quanto deves por cada euro de capital próprio. Mede a alavancagem da empresa.

Que fração do ativo é financiada por dívida (e não por capital próprio). Quanto mais alto, maior a exposição a credores.

Autonomia financeira: o peso do capital próprio no total do ativo. É o rácio que bancos e a banca de investimento mais olham antes de conceder crédito.

Dinheiro que entrou mesmo de clientes (recibos + faturas-recibo de pronto pagamento). É caixa, não faturação — pode divergir muito da receita.

Pagamentos efetivos a fornecedores. Não inclui salários (a folha não passa no feed de pagamentos do ERP) — esses surgem em linha própria.

Caixa operacional antes de salários: o que entrou de clientes menos o que saiu para fornecedores. Subtrai os salários para chegar ao burn.

Custo estimado de pessoal do período (bruto + encargos + subsídio refeição). Mostrado à parte para fechar a conta com o burn.

Caixa gerada pela operação (EBITDA ajustado da variação de fundo de maneio). Mais sólido que o cash flow por recibos.

Caixa que sobra depois do investimento (CapEx) — o dinheiro verdadeiramente livre para remunerar sócios ou amortizar dívida.

Quanto de caixa queimas por mês. Positivo = consomes reservas; negativo = geras caixa.

O mesmo burn, mas no total do período escolhido (não mensalizado). Fecha a cascata: Cash Flow Operacional − Salários = −Burn.

É o ponto de partida de toda a análise. Confirma sempre que bate com o volume de negócios contabilístico do mesmo período.

Mede o ritmo do negócio. Compara períodos homólogos (mês vs. mesmo mês do ano anterior) para neutralizar a sazonalidade.

Projeta a receita do período para o ano inteiro. Útil cedo no exercício ou em negócios recentes sem histórico anual.

Estima a receita anual recorrente — clientes que voltam de forma previsível (avenças, subscrições).

A versão mensal do ARR. Para SaaS/serviços por subscrição é o número-rei do crescimento.

Quantos clientes distintos faturaram no período. Lê-o ao lado da receita: subir receita com menos clientes = mais dependência.

Ticket médio por fatura. Subir o ticket é a alavanca de crescimento mais barata — não exige captar clientes novos.

Receita média por cliente ativo. Cruza com o custo de servir cada cliente para perceber quais relações compensam.

Clientes que apareceram pela primeira vez no período — o motor de aquisição. Compara com o churn para ver se a base cresce ou só repõe perdas.

Clientes com histórico mas silenciosos há mais de 90 dias. São o teu pipeline de reativação — e o sinal precoce de churn.

Quanto do volume depende dos 5 maiores clientes. Mede a fragilidade da carteira.

O peso do maior cliente. É o teste de stress mais directo: e se ele sair amanhã?

Logo churn: a percentagem de clientes do período anterior que não voltaram a comprar.

Receita perdida com os clientes que saíram, em percentagem da receita anterior. Mais fiel que o logo churn quando há concentração.

NRR: quanto rende hoje a base de clientes de há um ano, contando expansões e perdas. É a métrica-rei da retenção.

GRR: retenção pura, sem contar upsells. Mede só a fuga de receita (limitada a 100%).

Valor estimado que um cliente gera ao longo de toda a relação. Faz sentido quando comparado com o custo de aquisição (CAC): o saudável é LTV ≥ 3× CAC.

Valor dos orçamentos em aberto — receita potencial, não garantida. Pondera-o pela taxa de conversão histórica antes de contar com ele.

Que fração dos orçamentos vira receita. Mede a eficácia comercial e ajuda a prever vendas futuras a partir do pipeline.

Produtos distintos efetivamente vendidos no período. Compara com o catálogo total — a diferença revela catálogo aspiracional vs. realidade.

Peso do produto mais vendido na receita. Mede concentração de portfólio.

Peso dos 3 produtos de topo. Lê-o como o inverso da diversificação do portfólio.

Desconto médio aplicado (ponderado por valor). É um termómetro da disciplina de preço da força de vendas.

Cruza o maior cliente com o maior produto: a receita do par (top cliente × top produto). Mostra o maior ponto único de falha do negócio.

Número de colaboradores ativos. Lê-o ao lado da receita por FTE — crescer equipa sem crescer receita por pessoa corrói margem.

Equivalente a tempo inteiro: pondera os part-times. Mais fiel que o headcount para medir capacidade real de trabalho.

Salário bruto médio mensal (base, sem subsídios). Útil para comparar com o mercado e para projetar massa salarial.

Custo real da equipa para a empresa, não o salário do colaborador: inclui TSU patronal (23,75%), FCT, seguro de acidentes e subsídio de refeição.

Custo anual de pessoal: bruto × 14 (12 meses + férias + Natal) mais encargos e subsídio de refeição pelos meses úteis.

Total de custos fixos (rendas, software, infra, comunicações…). É o patamar que tens de cobrir todos os meses, vendas ou não.